Chi sta per firmare un mutuo in questo periodo se ne accorge subito: la rata è più alta di qualche mese fa. Il rincaro medio si aggira intorno ai 540 euro l’anno, cioè 45 euro in più al mese sul conto corrente. Non è un dettaglio marginale, soprattutto per chi ha già bilanci familiari tirati.
Il motivo va cercato nella politica monetaria della BCE, che negli ultimi mesi ha modificato il costo del denaro per contenere l’inflazione. Ogni variazione dei tassi diretti BCE si trasferisce, con qualche settimana di ritardo, sull’Euribor e quindi sulle rate dei mutui a tasso variabile, oltre a influenzare i nuovi finanziamenti a tasso fisso attraverso lo spread applicato dalle banche.
Hausse des taux BCE : combien coûtent réellement les nouveaux crédits immobiliers ?
La risposta concreta è questa: per un mutuo variabile da 150.000 euro su 25 anni, il rialzo dei tassi si traduce in circa 540 euro in più all’anno, quindi poco meno di 45 euro al mese. Per chi ha finanziamenti più consistenti, il conto sale in proporzione. Chi ha stipulato il mutuo a tasso fisso resta più protetto, ma i nuovi contratti stipulati oggi partono da tassi d’ingresso più alti rispetto a un paio d’anni fa.
La Fabi, il sindacato dei bancari che monitora da vicino l’andamento del credito immobiliare, ha segnalato più volte come l’impatto sulle famiglie italiane non sia uniforme: dipende dall’importo residuo, dalla durata del piano di ammortamento e dal tipo di tasso scelto al momento della sottoscrizione.
Impact immédiat sur les mensualità del credito a tasso variabile
Chi ha un mutuo a tasso variabile è la categoria che sente per prima l’effetto dei rialzi. La rata mensile è agganciata all’Euribor, l’indice interbancario che si muove in parallelo alle decisioni della BCE. Quando l’Euribor sale, la banca ricalcola automaticamente la quota interessi della rata, spesso già dal mese successivo.
Simulazioni concrete: da 100 a 200 euro al mese in più
Le simulazioni fatte dai principali istituti di credito mostrano scenari differenti a seconda dell’importo finanziato. Su un mutuo variabile di 100.000 euro l’aumento mensile si aggira sui 30-40 euro, mentre su importi superiori ai 200.000 euro l’incremento può arrivare fino a 150-200 euro al mese, secondo le stime più recenti diffuse da Fabi e da diversi courtier del settore.
| Importo mutuo | Aumento mensile stimato | Aumento annuo stimato |
|---|---|---|
| 100.000 € | circa 30-35 € | circa 400 € |
| 150.000 € | circa 45 € | circa 540 € |
| 200.000 € | circa 90-100 € | circa 1.100-1.200 € |
Tasso fisso: anche questo toccato dalla risalita dei tassi
Chi pensa che il tasso fisso sia immune dal rialzo dei tassi si sbaglia. È vero che chi ha già firmato non subisce variazioni sulla rata, ma per i nuovi finanziamenti il discorso cambia. I tassi fissi si costruiscono sull’andamento dei tassi swap di mercato, che riflettono le aspettative future sulla politica monetaria della BCE. Il risultato è che oggi un mutuo a tasso fisso viene offerto con condizioni meno favorevoli rispetto a due o tre anni fa, anche se lo spread applicato dalle banche resta un fattore su cui è ancora possibile negoziare.
Per un mutuo di 200.000 euro erogato quest’anno, la rata mensile su 25 anni può oscillare tra i 1.150 e i 1.300 euro, a seconda del tasso e dello spread applicato. Rispetto a due anni fa, la differenza sull’intera durata del prestito può superare i 20.000 euro di interessi in più.
Esempio pratico: un mutuo da 200.000 euro nel 2026
Facciamo una simulazione mutuo realistica. Una famiglia che oggi chiede un finanziamento di 200.000 euro su 25 anni, con un tasso fisso intorno al 3,8-4%, si ritrova una rata mensile superiore di circa 90-100 euro rispetto a chi aveva sottoscritto lo stesso importo con condizioni pre-rialzo. Su base annua, la differenza supera abbondantemente i 1.000 euro, un dato che spiega perché molte famiglie stiano rimandando l’acquisto della casa o riducendo l’importo richiesto in banca, in un contesto già segnato dal deficit abitativo che blocca l’Italia.
Il mercato immobiliare ne risente in modo diretto: meno potere d’acquisto significa immobili meno accessibili, soprattutto nelle grandi città dove i prezzi al metro quadro restano elevati, nonostante la ripresa del mercato immobiliare in Italia e Spagna registrata negli ultimi trimestri.
Prospettive: quando la BCE potrebbe cambiare rotta?
Le previsioni tassi per i prossimi mesi restano caute. La BCE ha più volte ribadito che ogni decisione dipenderà dall’andamento dell’inflazione nell’area euro. Se i dati continueranno a mostrare un rallentamento stabile dei prezzi, non è escluso un allentamento della politica monetaria nella seconda parte dell’anno, con un possibile beneficio per chi ha un mutuo a tasso variabile.
Nel frattempo, chi deve scegliere tra tasso fisso e variabile si trova davanti a un bivio non semplice: bloccare oggi una rata più alta ma stabile, oppure scommettere su un possibile calo futuro dell’Euribor, con il rischio di ulteriori oscillazioni nel breve periodo.
